La industria del videojuego nació a finales de los setenta, y enseguida, hacia el año 1983 entró en su primera gran crisis. Por aquellas fechas Atari presentó el videojuego E.T. the Extra-Terrestrial que es considerado el peor videojuego de la historia.
A partir de ahà nace la leyenda, ya que para muchos aquel videojuego fue el causante de tal crisis en la empresa, que la llevó directamente a la bancarrota en el año 1984. Para otros aquella bancarrota era un cúmulo de muchos factores y, evidentemente, el videojuego no habÃa ayudado, pero no era el motivo concreto del fracaso.
La suma de la bancarrota de Atari forzada por un videojuego fracasado, más el entierro del videojuego hizo crecer una gran leyenda urbana.
En 26 de abril de 2014 fueron citados muchos curiosos y amantes de los videojuegos en el lugar marcado como cementerio de Atari, para desvelar de una vez por todas la veracidad de la leyenda.
En 1982 Atari lanzó al mercado un videojuego basado en la pelÃcula E.T. de Spielberg.